今年以来，国内消费市场加快恢复，近期多家电商发布618大促战报，反映市场信心复苏势头明显，消费者的购买力和购买意愿稳步提升。苏宁易购数据显示，“618”促销活动期间，全国门店客流同比增长了200%以上。
消费面的回温也进一步刺激家电板块，根据快手电商公布的618数据，在6月1日-6月18日大促期间，家用电器GMV同比去年增长245%。TV市场表现整体向好，电视大尺寸化趋势持续加强，75英寸电视已成主流。市场分析人士指出，电视市场“暖流”涌动，带动了上游面板产业的回升，以TCL科技为首的面板厂商业绩进一步迎来转机。
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618消费热潮促进TV市场需求，大尺寸销售增速明显
在618大促的带动下，消费市场整体需求得到进一步释放，尤其是家电品类表现良好，电视销量增长明显。TCL电子发布数据显示，618全网全品类GMW突破40亿，同比增长39%，高刷游戏电视全网销售额同比增长98%，75英寸以上电视全网销售额同比增长86%。
从“618”大促数据可以看出，电视大屏化、场景化趋势进一步加强，据奥维云网（AVC）线上监测数据显示，今年618促销期间，中国彩电线上市场75吋及以上尺寸产品零售量占比达到34.9%，较去年同期增长15个百分点，75吋则以23.7%的零售量占比取代65吋成为第一大尺寸。京东618数据显示，细分场景的消费进一步升级，85英寸以上超大屏电视、游戏电视、Mini LED超高清电视等趋势品类成交金额同比增长超3倍。同样地，苏宁易购618数据也指出，画框电视、游戏电视、激光电视成为最受年轻人欢迎的三大新趋势爆款，销量同比增长分别达155%、63%和57%。
映射到上游的面板层面，伴随电视行业“大尺寸化”趋势的演进，面板的出货面积也在持续提升。奥维睿沃《AVC产业链-全球电视面板产销存月度报告》显示，2023年5月电视面板出货面积15.1M㎡，同环比各增长7.9%、6.3%。
国盛证券研报指出，电视是面板需求的主要品类，消耗了80%的液晶面积，在过去10年一直保持2亿左右的出货量，其平均尺寸的不断增大是面板需求增长的主要驱动力。按照国盛证券的预测，面板平均尺寸每增长1.2寸，就可以消耗一条10.5代线产能。上述人士指出，伴随居民消费体验和需求升级，电视行业大尺寸化、大屏化趋势还将进一步加速，这将有助于国内面板厂商提高产能利用率，改善自身盈利能力，尤其是65英寸-80英寸以上电视具备强大的增长空间，有望进一步推动面板厂商进入出货面积增长的红利期。
国内面板厂商迎更多发展机遇，TCL科技业绩预期向好
618期间，国产电视品牌的表现成另一大亮点。京东家电618竞速榜显示，平板电视榜单中TCL销售额位列第一，海信、小米和创维紧随其后，海外电视品牌仅有索尼、三星两家挤入前十，分别排名第五和第十。事实上，近年来国产电视品牌的市场份额不断提升，逐渐拉小跟海外电视品牌的差距。群智咨询预计，2023年Top4品牌（TCL、海信、小米、创维）中国彩电市场占有率将达75%，占据主导地位。
群智咨询分析师指出，由于TCL和海信的创纪录出货量，以及Vidda和雷鸟的激进扩展，中国前7大电视品牌全球市场占有率从31%提升到第一季度的36%，考虑到中国电商平台618狂欢购物节的刺激，2季度中国本土彩电厂商的全球市占率有望突破40%，超越韩厂。
国产电视的强势崛起，推动了电视上下游产业链格局的优化，国内面板厂商迎来更多机遇。以TCL科技为例，TCL科技旗下半导体显示业务主体TCL华星作为大尺寸面板龙头，是中国各大头部电视品牌的主要面板供应商，客户覆盖TCL电子、创维、小米、长虹等国产主流电视。近年来伴随国产电视市场份额的提升，TCL华星在面板出货量和出货面积上持续领跑行业。2022年，TCL华星实现显示面板销售面积4275万平方米，同比增长8.3%。
上述人士分析，除了稳定的国产电视客户，TCL华星的客户还覆盖三星、索尼等海外主流电视品牌，品牌客户占比相较行业更高，这为其面板业务发展提供了坚实的保障。今年消费市场回温，面板需求持续复苏，在618利好大促的刺激下，TCL华星的出货面积预期向好，业绩修复弹性指日可待。
值得注意的是，TCL华星在大尺寸领域已处于绝对领先地位，2022年大尺寸业务收入占比高达近60%，55吋和75吋产品份额全球第一，65吋产品份额全球第二，75吋及以上电视面板的市场份额占比已从2020年的20.9%增至2022年的32.5%，有望成为大尺寸面板增长最大的受益者。同时TCL华星还在积极布局下一代Mini LED、Micro LED、柔性OLED、印刷OLED等新型显示技术，发力高端显示应用领域。
此前中信证券研报指出，TCL科技打造以TCL华星为核心的显示生态，作为大尺寸LCD面板双龙头之一，行业格局改善下公司料将优先受益，后续需求复苏有望带动公司业绩回暖，看好公司垂直整合显示产业链+布局泛半导体生态有望打开公司长期成长空间，维持“买入”评级。
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